¿Quieres saber cual es la diferencia entre los tipos de brokers? Lo sabemos, si recién estás iniciándote en el mundo del trading, pues puede ser muy confuso realmente, son conceptos bastante avanzados y técnicos para una persona que no tiene los conocimientos adecuados.

En este apartado te explicaremos a grandes rasgos las diferencias entre éstos tres tipos de brokers. El broker ECN, el Market Maker y el bróker STP.

ECN es por Electronic Communications Network (algo así como Red de Comunicaciones Electrónicas), Market Makers son los brokers que hacen/crean sus propios mercados y STP es por Straight Trough Processing (algo así como Procesamiento Directo). Ahora explicaremos que lo que realmente significan estos términos.

Diferencia entre tipos de broker

Observemos los dos gráficos aquí arriba. El primer gráfico, a la izquierda y el número dos, a la derecha. En los dos, se representa la misma divisa, EUR/USD, en un plazo de una hora. La única diferencia que que son de dos brokers diferentes. Ahora, tenemos al bróker número 1 a la izquierda y el número dos a la derecha. Los gráficos, de momento se ven igual, ¿no es cierto? Bueno, si miramos con más detenimiento, el precio del gráfico de la izquierda es de 1.35689, mientras que el de la derecha es de 1.35677.

No importa que broker utilicemos, los precios cobrados para comprar o vender una divisa son los mismos ¿cierto? La respuesta es que si, DEBERÍA ser así, pero no lo es lamentablemente. Y te explicaremos porque: cada vez que una persona compra acciones, el precio de la acción es el mismo, no importa a través de que broker la compres. La razón de esto es que la industria del mercado de valores se encuentra fuertemente regulada y reglamentada, los precios se obtienen de un centro de intercambio, como puede ser la Bolsa de Valores de Nueva York.

En el mundo del Forex las cosas funcionan de otra manera: los precios no se obtienen de un centro de intercambio, en cambio, son obtenidos de un mercado llamado el Mercado Intercambiario (también conocido con el nombre de Mercado Intercambiario de precios o Interbank Market). El Mercado Intercambiario es un conglomerado de diferentes bancos y fondos de inversión de gran importancia, que proveen los precios de las divisas a diferentes brokers alrededor del mundo.

Brokers ECN, STP y Market Maker

Los precios que los proveedores de precios den a los brokers dependerá enteramente de la relación entre el broker y estas entidades, entonces, evidentemente, mientras mejor relación exista, también existirán mejores (y más baratos) precios.

Ahora, para que poder explicar mejor con este ejemplo, digamos que el Mercado Intercambiario siempre posee a las mismas entidades y digamos que los precios que proveen a los brokers de todo el mundo son exactamente iguales. Entonces, digamos (recordemos que es una suposición) que el Mercado Intercambiario cotiza al par EUR/USD de divisas a 1.4000/1.4001, ahora, esto va para los novatos, la diferencia entre el precio de compra (a la izquierda) y el precio de venta (a la derecha) es llamado SPREAD. Ya que hay un pip de diferencia entre estos dos precios, decimos que este par de divisas tiene SPREAD DE 1 PIP.
Entonces, el Mercado Intercambiario provee y cotiza al par de divisas nombrado anteriormente con spread de 1 pip para todos los diferentes broker alrededor de todo el mundo. Ahora, esos brokers diferentes son los brokers ECN, los Market Maker y los STP.

El broker ECN tomará este spread de 1 pip y le adicionará algunos pips más, obteniendo en total un spread de 3 pips. Ahora la cotización es de 1.3999/1.4002 y es diferente de la cotización “original” del Mercado Intercambiario. La razón por la cuál los brokers ECN añaden 2 pips es para tener un spread más alto y así es como este tipo de brokers obtiene ganancias, es algo justo

El broker Market Maker hará exactamente lo mismo, tomarán este spread de 1 pip y van a subcotizar al broker ECN, añadiendo solo 1 pip al spread original de 1 pip, con un valor total de: 2 pips, quedaríamos entonces en 1.3999/1.4001. El precio es diferente al original del Mercado Intercambiario y también diferente al del broker ECN. Y es por esto que los precios varían en los gráficos que veíamos anteriormente.

El broker STP es una mezcla de los brokers mencionados anteriormente, entonces ellos van a proveer un spread de 2 o 3 pips a sus clientes, dependiendo de su nivel de éxito, entonces, este broker es una mezcla de los dos brokers

Ahora, el broker ECN provee realmente condiciones de mercado, entonces, a pesar de que son más caros para operar, las condiciones de mercado reales facilitadas por el Mercado Intercambiario serán las mismas condiciones de mercado o para operar provistas por el broker ECN. Y esto es justo, ya que, hasta ahora ellos proveen condiciones de mercado justas y reales.

Ahora, aquí es donde el juego cambia realmente, los Market Maker, a pesar de que son más baratos, no van a proveer condiciones de mercado real, de hecho, éstos broker (no todos, pero usualmente los que carecen de una regulación si lo hacen) manipularán las condiciones del mercado a su favor. Aquí te explicamos algunas maneras en las que hacen esto:

  • Digamos que has hecho una operación con objetivo de beneficio de 400 dólares, y tu operas, tu operación sale como lo esperabas y generas estos 400 dólares. El broker Market Maker también hará la misma operación en el Mercado Intercambiario, y ellos también obtendrán 400 dólares de ganancia, entonces, cuando tengan que darte a ti tus ganancias no tendrán que utilizar su dinero para pagarte. Básicamente ellos tomarán sus ganancias del Mercado Intercambiario y las transferirán a tu cuenta, y el dinero que ellos ganaran es probablemente el de la comisión que te han cobrado, si es que cobran comisiones.
  • Otra manera es usando el llamado Virtual Dealer Plugin: (algo así como el “plugin del corredor virtual”) es una unidad de software que permite a los brokers operar en tu contra, ya sea de manera automática o de manera manual. Ahora, por ejemplo, digamos que estamos hablando de la misma operación de la cuál estábamos hablando previamente, donde, si tu operación salía como tú lo esperabas, ganabas 400 dólares.
    Cada vez que tu operas, pones en riesgo a tu broker, entonces, ellos efectivamente tienen interés en que tu pierdas, ya que el riesgo puede ser tan grande, si es que eres un trader muy bueno, y la manera en que ellos tratan de controlar este riesgo es operando en tu contra. Entonces, por ejemplo, tu verás una operación de compra que sube, sube y sigue subiendo, pero justo cuando está por llegar a tu objetivo, verás una gran bajada en el mercado y se volverá en contra tuya, serás “stopped out” es decir liquidado. Ésta es una gran evidencia de que el Market Maker está utilizando el Virtual Dealer.
  • Otro ejemplo es que puede que veas una diferencia entre la Cuenta Demo y la Cuenta Real. Por ejemplo, en tu cuenta Demo eres un trader de p*ta madre, tus operaciones van super bien, todo sale de acuerdo a tus estrategias, pero utilizas estas mismas estrategias en tu Cuenta Real y notas que tienes perdidas grandísimas, verás enormes movimientos de mercado en contra tuya sin datos económicos reales que lo respalden. Entonces, estas son pruebas de que el broker Market Maker está en contra tuya, ya sea manualmente o automáticamente.

Ahora, la razón por la cual un broker puede hacer esto, es por falta de regulación. Las regulaciones en general están mejorando cada año y cada vez son más estrictas, así que en el caso de que se trate de un broker Market Maker, deberías investigar más a fondo, porque puede tratarse de un broker Market Maker que opere en tu contra.
No queremos confundirte, hay mucho brokers de este tipo que son geniales, solo que hay algunos que no lo son, sin regulación, y que pueden operar en tu contra, así que en estos casos se debe ser más precavido.

Organismos regulatorios
Aqui algunos organismos regulatiorios, la FCA del Reino unido, NFA de Estados Unidos, la SEC de Chipre (la cual creemos que no tiene mucho peso realmente), IIROC de Canada, ASIC de Australia y SDB de Sudáfrica.

El broker STP es una mezcla de los otros dos tipos de brokers, pero realmente depende de que tipo de trader seas, si eres un trader malo, o no muy exitoso, probablemente ellos crearán el mercado para ti, y te lo proveerán con un spread bajo, pero te harán operar en condiciones de mercado manipuladas, donde ellos te harán creer que estás ganando y luego un día operarán en tu contra.

Si tú eres un buen trader, probablemente te brinden condiciones de mercado reales pero el spread será más alto, para asegurarse la mayor ganancia posible, de hecho, puede que hasta hagan lo contrario dependiendo de su modelo de negocio, pero cual quiera sea el caso, los broker tipo STP, ya que ellos pueden obtener lo mejor de los otros dos tipos de brokers, tienen varios algoritmos o personas que de manera manual observan diferentes cuentas de trading y comprueban que tipo de trader eres.

 

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